广发证券私人银行资管行业动态月刊（2019年第3期）

《本期核心内容》-市场表现概况-
3月，A股继续上扬，上证综指涨5.09%，沪深300指涨5.53%，创业板指大涨10.28%，中小板指涨8.25%。债市微涨，中债总财富指数上涨0.29%。货币市场方面，货基收益率0.22%，与上月持平。海外市场涨势温和，恒生指数上行1.46%，标普500上涨1.79%，纳斯达克指数上行2.61%。商品表现分化，Wind商品指数跌1.50%，美黄金跌1.35%，美原油震荡上行5.12%。
 -各类型资管产品情况-
《公募基金产品 》
3月末，全市场公募基金共5,335只，规模为13.24万亿元，环比增长1%。公募基金公司共143家，与上月持平，易方达、华夏以及博时基金规模排名前三，分别为2,612.44，2,518.76和2,510.96亿元。
由于本月股指继续走高，投资者情绪逐步升温，3月份新成立的公募基金数量及规模触底反弹，其中新成立数量为102只，比上月增加80只，新成立份额1,205.76亿份，环比暴增9.6倍，数量及规模均创下自2018年以来新高。新成立基金结构方面，债券型基金占据半壁江山，混合型基金占比29%，股票型基金占比16%，QDII基金仅为0.01%。
产品业绩方面，Wind中国基金总指数本月上涨3.53%，连续三个月保持上涨态势；除另类投资基金外，其他类型基金均整体取得正收益，其中股票型、QDII、债券型和另类投资基金表现优于同期市场指数，股票型、混合型、QDII、债券型、货币型和另类型基金月度平均收益率分别为7.10%、5.14%、2.36%、0.70%、0.17%和-0.43%。本月，96%公募基金取得正收益，盈利比例较上月增长2个百分点。《私募基金产品》
3月末，已在基金业协会登记的私募管理人24,361家，较上月减少19家，其中证券投资基金管理人8,934家，自主发行规模在50亿以上的管理人共45家，环比增加1家；已备案私募基金75,348只，基金规模12.79万亿元，环比上升0.16%，连续两月回升，各类型基金规模变动分化，证券类基金自2018年以来收缩近两成至2.11万亿元，股权及创业基金规模则扩张至8.86万亿元。
发行方面，本月新增证券类私募产品1,290只，受权益市场回暖因素影响环比增长近2倍；杭州赛帕思投资最为活跃，本月共成立13只产品。产品业绩方面，本月各类型产品均取得正收益，其中股票多头、债券基金和管理期货产品月度收益分别为7.17%、0.72%和1.08%，跑赢同期市场指数。多策略、组合基金和宏观策略涨幅分别为4.52%、4.24%和3.57%。
《券商资管产品》
3月新增券商资管产品488只，发行份额176.07亿份，环比翻番。发行结构方面，债券型产品仍是大头，占比环比下降1个百分点至76%；混合型规模连续两月上升，为22.06亿份，占比13%；另类型产品规模升至17.70亿份，占比10%；股票型规模1.67亿份，占比近1%。产品业绩方面，各类型产品收益均为正数，股票型、债券型和另类型产品表现优于同期市场指数，涨幅分别为9.44%、0.64%和2.84%。混合型、QDII型涨幅分别为3.98%和1.45%。
《银行理财产品》
3月银行理财产品发行10,810只，环比上升21.13%，到期11,931只，环比上升18.42%。其中期限为1-3月的理财产品发行占比最高（39.07%），除期限在1个月以内的产品发行比重下降外，其余期限产品的发行比重均上升。收益方面，3月新发银行理财产品平均基准收益率为4.25%，较上月回落7个BP，各期限产品基准收益率均下滑，12个月以上产品收益率环比降27个BP至4.35%，1个月以内和6-12个月的产品收益率也下滑10个BP。
《信托产品》
3月新成立信托产品共418只，新成立规模为671.26亿元，环比大幅上升121.95%，各类型产品成立规模均上升，其中其他投资信托规模增幅超过200亿元。收益方面，3月成立的信托产品基准收益率为7.63%，环比下降41个BP，除组合投资信托产品收益率上升17.17个BP至7.35%外，其余产品基准收益率均下降，其中权益投资下行118.59个BP至7.57%。
 -行业动态-
●量化投资巨头德劭投资入场中国，外资私募队伍扩充至19家
●上期所发布原油期货价格指数，将推进原油ETF等创新产品上市
●中国债券纳入巴克莱全球综合指数，有望带来千亿美元资金流入
#感谢观看#本期作者：钟伟东  
特许金融分析师（CFA）
证券投资咨询业务（投资顾问）
S0260619030037
【重要声明】本资讯中的信息均来源于公开资料及合法获得的相关内部外部报告资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证其中的信息已做最新变更，也不保证投资顾问作出的建议不会发生任何变更。在任何情况下，资讯中所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价，也不构成对产品的推介。对非因我公司重大过失而产生的上述资讯产品内容错漏，以及投资者因依赖上述资讯进行投资决策而导致的财产损失，我公司不承担法律责任。未经我公司同意，任何人不得对本资讯进行任何形式的发布、复制或进行有悖原意的删节和修改。市场有风险，投资须谨慎。